广电计量（002967）企业分析及估值
广电计量（002967）是一家总部位于广东省广州市天河区黄埔大道西平云路163号的公司，于2019-11-08在深交所主板A股上市。广州广电计量检测股份有限公司主要从事计量服务、检测服务和检测装备研发等专业技术服务。计量检测业务是营收的主要来源，占比高达84.99%，其次是EHS评价咨询，占比11.09%。所有营收均来自国内，占比100%。
广电计量（002967）是专业服务行业的检测服务企业，尤其在计量校准领域有着深厚的技术积累和行业影响力。自2015年以来，随着国家一系列政策法规的出台，明确了计量校准属于生产性服务业和高技术服务业，逐步放宽了计量校准等经营服务费的管理，使得计量校准行业逐渐走向全面市场化。据数据统计，2018年中国计量校准行业营收达到了80.29亿元，同比增长18.8%，占检测行业总营收的2.86%。
在竞争格局方面，广电计量凭借其计量校准业务的领先优势，以及在业内率先普及的上门服务模式，已成为服务市场范围最广、资质最齐全的大型第三方计量机构。其市占率从2016年的3.34%提升至2018年的4.63%，在行业内处于领先地位。与之相比，天溯计量作为国内规模最大的民营计量机构，其在业务范围、市场布局以及毛利率上均表现出一定的竞争优势。
展望未来，计量校准行业将面临一系列发展趋势，包括技术的持续创新、服务模式的进一步优化、以及市场需求的不断增长等。这将为广电计量等企业带来新的机遇和挑战。
从商业模式的角度看，广电计量的客户涵盖了众多行业，其营收存在明显的季节性波动，通常第一季度为淡季，而第四季度为旺季。在毛利率方面，广电计量的表现处于行业平均水平之上，同时，其存货周转率也很高，表明公司运营效率良好。
广电计量的核心竞争力主要体现在品牌优势、文化优势以及独特的资源上，这为公司构建了坚实的竞争壁垒。在团队方面，实际控制人及最终控制人为广州市人民政府国有资产监督管理委员会，核心成员的履历显示，公司重视研发，追求高品质，团队整体素质较高。
在风险分析方面，广电计量的股权架构、质押、减持与担保情况均无问题。然而，在财报分析中，我们关注了公司的资产扩张能力、偿债风险、应收账款、合同资产、固定资产、投资类资产、存货以及商誉等方面。整体来看，公司在过去几年中处于扩张期，成长性较好，资产负债率较低，准货币资金与有息负债之差较小，表明公司具有一定的偿债能力。
在估值及好价格方面，根据历史市盈率以及行业预估增长率，合理市盈率为15，市盈率增长率为34.79%。经过计算，得出合理估值和好价格如下表。
多重随机标签